招商招华纯债A003448基金吧

招商招华纯债A003448资料基金档案概况

基金全称	招商招华纯债债券型证券投资基金	基金简称	招商招华纯债A
基金代码	003448（前端）	基金类型	债券型-长债
发行日期	2016年12月16日	成立日期/规模	2016年12月21日 / 2.000亿份
资产规模	15.78亿元（截止至：2024年03月31日）	份额规模	14.6658亿份（截止至：2024年03月31日）
基金管理人	招商基金	基金托管人	浦发银行
基金经理人	范刚强、夏里鹏	成立来分红	每份累计0.23元（10次）
管理费率	0.30%（每年）	托管费率	0.08%（每年）
销售服务费率	0.00%（每年）	最高认购费率	0.60%（前端）
最高申购费率	0.80%（前端）	最高赎回费率	1.50%（前端）
业绩比较基准	中债综合指数收益率	跟踪标的	该基金无跟踪标的

基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

招商招华纯债A003448投资目标

在控制投资风险的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。

招商招华纯债A003448投资理念

暂无数据

招商招华纯债A003448投资范围

本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债、非政策性金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、国债期货、资产支持证券、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

招商招华纯债A003448投资策略

本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例。1、久期策略本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析,进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案,以降低利率变动对组合带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判,制定相应的久期目标,当预期市场利率水平将上升时,适当降低组合的久期;预期市场利率将下降时,适当提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。2、期限结构策略通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置;当收益率曲线走势难以判断时,参考基准指数的样本券久期构建组合久期,确保组合收益超过基准收益。具体来看,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。(1)骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。(2)子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线较陡时;杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动;梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线,适用于收益率曲线水平移动。3、类属配置策略本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。4、信用债投资策略信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响,一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平,另一方面为发行人本身的信用状况。信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用状况。5、杠杆投资策略本基金将在考虑债券投资的风险收益情况,以及回购成本等因素的情况下,在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过债券回购,放大杠杆进行投资操作。6、个券挖掘策略本部分策略强调公司价值挖掘的重要性,在行业周期特征、公司基本面风险特征基础上制定绝对收益率目标策略,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重点布局优势债券,争取提高组合超额收益空间。7、资产支持证券的投资策略资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和信用评级支持的基础上,辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较,审慎投资资产支持证券类资产8、中小企业私募债券投资策略本基金将根据审慎原则投资中小企业私募债。本基金以持有到期中小企业私募债为主,以获得本金和票息收入为投资目的,同时,密切关注债券的信用风险变化,力争在控制风险的前提下,获得较高收益。9、国债期货投资策略为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。

招商招华纯债A003448分红政策

(1)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;(2)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;(3)基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去本类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;(4)本基金两类基金份额在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同;本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;(5)基金可供分配利润为正的情况下,方可进行收益分配;(6)投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位,小数点后第3位开始舍去,舍去部分归基金资产;(7)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

招商招华纯债A003448风险收益特征

本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中等风险/收益的产品。

招商招华纯债A003448现任经理历任基金一览

基金代码	基金名称	基金类型	起始时间	截止时间	任职天数	任职回报	同类平均	同类排名
005761	招商MSCI中国A股国际ETF联接A	指数型-股票	2023-05-23	至今	358天	-5.04%	-9.25%	1002|3132
005762	招商MSCI中国A股国际ETF联接C	指数型-股票	2023-05-23	至今	358天	-5.51%	-9.25%	1067|3132
007729	招商普盛全球配置(QDII-FOF)	QDII-普通股票	2023-05-23	至今	358天	6.08%	10.31%	240|473
007975	招商普盛全球配置(QDII-FOF)	QDII-普通股票	2023-05-23	至今	358天	4.78%	10.31%	251|473
008183	招商普盛全球配置(QDII-FOF)	QDII-普通股票	2023-05-23	至今	358天	4.78%	10.31%	251|473
515160	招商MSCI中国A股国际通ETF	指数型-股票	2023-05-23	至今	358天	-5.34%	-9.25%	1032|3132
002756	招商招兴3个月定开A	债券型-长债	2019-11-30	至今	4年又168天	19.39%	17.32%	84|413
002757	招商招兴3个月定开C	债券型-长债	2019-11-30	至今	4年又168天	16.95%	17.32%	194|413
002994	招商招裕纯债A	债券型-长债	2019-11-30	2021-06-24	1年又207天	3.82%	7.92%	1585|1885
002995	招商招裕纯债C	债券型-长债	2019-11-30	2021-06-24	1年又207天	3.48%	7.92%	1660|1885
003448	招商招华纯债A	债券型-长债	2019-11-30	至今	4年又168天	19.45%	16.59%	367|1802
003449	招商招华纯债C	债券型-长债	2019-11-30	至今	4年又168天	53.43%	16.59%	14|1802
003618	招商招旺纯债A	债券型-长债	2019-11-30	至今	4年又168天	12.70%	16.59%	1407|1802
003619	招商招旺纯债C	债券型-长债	2019-11-30	至今	4年又168天	13.36%	16.59%	1310|1802

招商招华纯债A003448持有人结构

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

内部持有者：指基金管理公司内部的从业人员中持有该基金的人员。

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